【导读】:日前，财政部部长楼继伟表示，做实个人账户已经无法持续，名义个人账户是下一步完善养老保险个人账户可选择的模式。什么是名义账户？实行名义账户改革会给普通公众带来哪些影响？中国青年报记者专访了对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁。

孙洁，对外经济贸易大学保险学院副院长

日前，财政部部长楼继伟表示，做实个人账户已经无法持续，名义个人账户是下一步完善养老保险个人账户可选择的模式。什么是名义账户？实行名义账户改革会给普通公众带来哪些影响？中国青年报记者专访了对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁。

中国青年报：名义账户与我们现行的养老保险模式有何不同？

孙洁：当前养老金待遇发放，统筹部分以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满1年发给1%。比如交了15年就计发15%。这既考虑到个人历史贡献，也考虑到当地经济发展水平。个人账户方面，养老金月标准为个人账户储存额（个人缴费额+存银行和买国债的回报率）除以计发月数。现在55岁退休的话，除170个月，60岁退休的话就除139月。如果一个人寿命很长，比如活到90岁，他的个人账户90岁之前可能就发完了，之后只领取统筹养老金。

个人账户由积累型改为名义制后，账户里实际无储蓄，个人缴费及其回报率每年会有记录，作为未来发放养老金的依据。个人账户缴费的回报率，由工资增长率、人口增长率、GDP增长情况而定。理论测算回报率可达8%。目前，积累型个人账户只能存银行或者买国债。2008年审计局社保基金审计报告显示，五项缴费形成的社保投资收益率2%左右。

当前个人账户本来很大部分就是空的。名义账户制最大好处就是缓解财政压力以及个人账户做实问题，不失为一个很好的改革探索。

中国青年报：2001年开始我国曾试点做实个人账户，如今为何没有继续？

孙洁：我国最早曾在辽宁、吉林、黑龙江试点用中央和地方财政注资做实个人账户。到2008年为止做实了13个省。但是做实过程耗费大量财政资金，做实的账户额与空账额差距越来越大，地方积极性不高。已做实的个人账户由于投资渠道狭窄，收益率跑不过CPI，出现贬值。个人账户做实越多，贬值就越厉害。

中国青年报：名义个人账户制一定能实现更高的回报率吗？

孙洁：8%的回报率理论上可以成立，但是实际是否真能实现还不一定。因为需要考虑到CPI、GDP、工资增长率、人口增长率、寿命延长等诸多变量。

我国深度老龄化集中在2030-2050年。这个时期步入老年的人口基本是上世纪50-70年代生育高峰期出生的，他们现在缴纳的养老金正支付给已退休人员，他们退休所需的养老金会大于那时在职人员实际缴费形成的养老保险基金。养老金支付将面临压力，所以实行名义账户也绕不开养老金保值增值的问题。